Tata начинает сделку по поглощению Iveco

Индийский промышленный гигант Tata Motors решил стать глобальным игроком на рынке коммерческих автомобилей, приобретя Iveco Group в рамках сделки стоимостью 3,8 млрд евро. Компания подала заявку на добровольное публичное поглощение (OPA) на 100% акций Iveco, за исключением подразделения Defense, что стало одной из крупнейших трансграничных сделок в этом секторе в Европе в этом году.

Инвестиционным инструментом станет TML CV Holdings, дочерняя компания Tata Motors, которая после завершения выделения оборонного бизнеса предложит акционерам Iveco Group 14,1 евро за акцию. Эта сумма будет дополнена предполагаемыми внеочередными дивидендами в размере от 5,5 до 6 евро за акцию, связанными с продажей этого подразделения бизнеса, что представляет собой премию до 41% к средней цене за три месяца, предшествовавших объявлению.

Совет директоров Iveco единогласно одобрил предложение и рекомендует его принять. Кроме того, крупнейший акционер группы, Exor, подписал обязательство поддержки, предложив свою долю в размере 27% и 43,1% голосующих акций. Предложение финансируется Morgan Stanley и MUFG Bank.

Объединение Tata Motors и Iveco создаст группу с совокупной выручкой около 22 млрд евро и годовым объёмом продаж более 540 000 автомобилей. Её географическое присутствие будет охватывать Европу (50%), Индию (35%) и Америку (15%), а также значительные позиции в Азии и Африке.

Обе компании подчеркнули взаимодополняющий характер своих продуктовых портфелей и промышленных сетей, не допуская существенного дублирования. Iveco внесет свой вклад, используя свои сильные стороны в Европе и опыт в области силовых агрегатов через FPT Industrial, а Tata Motors — своё доминирующее положение на индийском рынке и крупные производственные мощности.

Предложение действительно при условии выделения оборонного бизнеса Iveco, которое ожидается в первом квартале 2026 года, а также получения разрешений регулирующих органов по вопросам конкуренции, иностранных инвестиций и финансового регулирования в ЕС и других юрисдикциях.

Обе компании выразили оптимизм относительно запланированных сроков и уверены в закрытии сделки во втором квартале 2026 года.

После завершения сделки Tata Motors планирует исключить Iveco из листинга Euronext Milan и преобразовать ее в дочернюю компанию со стопроцентной собственностью, что позволит обеспечить более эффективную интеграцию в соответствии со стратегическими целями компании.

Tata Motors взяла на себя ряд нефинансовых обязательств сроком как минимум на два года после заключения сделки. Они включают сохранение штаб-квартиры Iveco в Турине, сохранение корпоративной идентичности, сохранение штата сотрудников и соблюдение действующих трудовых и пенсионных соглашений.

Образованная группа также обязуется не закрывать промышленные предприятия в результате слияния и сохранять структуру управления, обеспечивающую надзор со стороны независимых директоров.

Для Tata Motors эта сделка является кульминацией стратегии по выделению бизнеса коммерческих автомобилей в отдельное предприятие и выходу на глобальную арену. Для Iveco слияние с индийской группой укрепляет финансовое положение, расширяет доступ к развивающимся рынкам и ускоряет технологический переход.