İtalya'nın çift vitesli otomobil pazarı: Ağustos'ta yükseliş, 2025'te yavaşlama (-%13,7)

ISTAT verileri, Ağustos 2024'e kıyasla otomotiv üretiminde %24,2'lik bir artışa işaret ediyor . Bu değişim, zorlu aylar serisini sonlandırarak sektöre olan güveni yeniden canlandırıyor. Ancak hedef genişletildiğinde tablo daha da netleşiyor: 2025'in ilk sekiz ayında sektör %13,7 oranında geriledi ve bu da yaz aylarındaki toparlanmanın hâlâ telafisi gereken çok şey olduğunun bir işareti. Karşılaşılan tablo, yabancı siparişler ve artan parça bulunabilirliğiyle desteklenen, ancak zayıf iç talep, maliyet baskıları ve hedefli yatırımlar gerektiren bir teknolojik geçişle mücadele eden dayanıklı bir tedarik zinciri.

Bireysel sektörlere bakıldığında, Ateco 29.1 verileri (motorlu taşıt üretimi) önemli dalgalanmalar gösteriyor. Ağustos ayında yıllık bazda %6,3 artış görüldü; bu olumlu bir işaret, ancak Ocak-Ağustos döneminde görülen %19,9'luk düşüşü telafi etmeye yetmedi. Bu etki, ürün yelpazesinin yeniden düzenlenmesinden, bazı lansmanların normalleşmesinden ve her şeyden önce 2024'e kıyasla daha az canlı bir pazardaki envanter yönetiminden kaynaklanıyor. Ateco 29.2 (motorlu taşıt, treyler ve yarı treyler karoseri) için ise durum farklı: Ayda %37,8'e fırladı ve kümülatif rakam marjinal olarak pozitife (+%3,9) geriledi; bu da lojistik ve iş araçlarıyla ilgili üretim ve özelleştirmenin yeniden ivme kazandığının bir işareti. Parça ve aksesuar imalatında da aynı çift yönlü eğilim görülüyor: Ağustos ayında %32,7 artış, ancak ilk sekiz ayda %7,7 düşüş yaşandı. Bu durum, sektörün ağırlıklı olarak ihracata dayalı olduğunu ve iç siparişlerin yavaşlamasından olumsuz etkilendiğini doğruluyor.

ANFIA tarafından yayınlanan binek otomobil ekonomik verileri, tabloyu netleştirmeye yardımcı oluyor. Ağustos ayında yurt içi otomobil üretimi 4.500 adedi aştı, ancak yıllık bazda %27,4 düştü. Mevsimsellik burada her zamankinden daha önemli bir rol oynuyor: Toplu tatiller, bakım duruşları ve üretim hattı yeniden yapılanmaları nedeniyle Ağustos, yılın en değişken ayı. Dahası, 2024 ile karşılaştırma, bazı fabrikaların ilkbaharda biriken gecikmeleri telafi etmek için çabaladığı benzersiz bir başlangıç ​​noktasını yansıtıyor. Bu açıdan bakıldığında, binek otomobil satışlarındaki düşüş, tedarik zinciri üretimindeki toparlanmayla çelişmiyor; aksine, onu tamamlıyor ve yaz mevsiminin zirve döneminin orta vadeli trendleri ne kadar az temsil ettiğini vurguluyor.

Makroekonomik ortam da yardımcı olmuyor. Genel sanayi üretim endeksi Ağustos ayında yıllık bazda %2,7 düştü ve ilk sekiz ayı %1'de kapattı; bu da zayıflığın otomotiv endüstrisiyle sınırlı olmadığını doğruluyor. Ticaret cephesinde, sanayi cirosu (inşaat hariç) Temmuz ayında yıllık bazda %1,3 artış kaydetti (+%1,1 iç pazar, +%1,5 dış pazar), ancak kümülatif Ocak-Temmuz rakamı hafif bir düşüşte (-%1,3). Otomotiv sektörünün kendisi için eğilim daha sert: Temmuz ayında ciro %6,7 düştü, iç bileşen -%14,3 ve dış bileşen neredeyse sabit kaldı -%0,3. Kümülatif Ocak-Temmuz rakamında, sektör %11,5 düştü (-%15,6 iç pazar, -%8 dış pazar). Bu rakamlar basit bir gerçeği ortaya koyuyor: güçlendirilmesi gereken asıl alan iç talepken, dış talep darbeyi yumuşatıyor.

İşte bu noktada, ticaret dengesinin omurgasını oluşturan bileşenler devreye giriyor . Ocak-Haziran 2025 arasında İtalyan otomotiv ihracatı 8,72 milyar avro değerindeyken, ithalat 18,91 milyar avroydu. Satışların coğrafi dağılımı endüstriyel bağları yansıtıyor: Almanya, değerin %17,7'siyle önde gelen hedef pazar, ardından Amerika Birleşik Devletleri (%16,6) ve Fransa (%12,5) geliyor. Aynı dönemde, bileşen ihracatı 12,55 milyar avroya ulaşırken, 3,57 milyar avroluk pozitif bakiye oluştu: en yapılandırılmış tedarik zincirleri için marjlar ve nakit akışı için değerli bir tampon. Ancak, yurt içi yavaşlama burada da hissediliyor: Temmuz ayında, parça ve aksesuar cirosu yıllık bazda %6,2 düştü, yurt içi bileşen %17,4 düşerken, yurt dışı bileşen hafif bir artış gösterdi (%5,1). Ocak-Temmuz kümülatif rakam -%13,4 (-%22,7 yurt içi, -%3,9 yurt dışı) seviyesinde olup, rekabet gücünü ihraç eden ancak bunu yurt içi talepte tam olarak ifade etmekte zorlanan bir sektörün ikiliğini bir kez daha ortaya koymaktadır.

Tüm bunlar önümüzdeki aylar için ne anlama geliyor? Otomotiv üretiminde Ağustos ayındaki toparlanma operasyonel dayanıklılığın bir işareti: şirketler darboğazları azaltmak, karışımlarını düzene koymak ve daha hızlı dönen modellerde üretimi hızlandırmak için çalışıyorlar. Ancak bu yeterli değil. %13,7'lik kümülatif düşüş, toparlanmanın hızının dikkatlice değerlendirilmesini öneriyor: Avrupa'da daha istikrarlı talep, enerji dönüşümü için hedefli destek politikaları ve kurumsal cephede kanal bazında karlılığa titizlikle dikkat edilmesi gerekecek. İtalya'da fabrikaları olan üreticiler için öncelik iki yönlüdür: hacmin yoğunlaştığı BC segmentindeki yaklaşan lansmanları yönetmek ve üretim planlarının oynaklığını azaltan platform anlaşmalarıyla değer zincirini korumak. Tedarikçiler için anahtar nokta çeşitlendirmedir: daha fazla pazar, daha fazla uygulama, elektrifikasyon ve yazılımla başlayarak daha fazla yüksek teknoloji hizmeti.

Son olarak, rekabetçi konumlandırma meselesi var. İtalya, yapısal fazlalıklar yaratabilen ve küresel otomotiv endüstrisinin ana döngüleriyle etkileşim kurabilen bileşenlerde üstünlüğünü sürdürüyor. Ancak Ağustos ayındaki toparlanmayı bir trende dönüştürmek için, sermaye harcamaları ve inovasyonun iç talep sınırına geri getirilmesi ve böylece üretim, gelir ve ihracatın daha etkili bir şekilde uyumlu hale getirilmesi gerekiyor. Başka bir deyişle, İtalyan otomotiv endüstrisi, ışık yeşile döndüğünde yarışma yeteneğini kanıtladı; şimdi yeşil ışığın yaz trafiğinde bir anlık parlama değil, yıl sonuna hızlı bir geçiş olmasını sağlamanın zamanı.