Tata lança oferta pública de aquisição para comprar a Iveco

A gigante industrial indiana Tata Motors decidiu se tornar um player global no setor de veículos comerciais com a aquisição do Grupo Iveco, em um negócio avaliado em € 3,8 bilhões. A empresa apresentou uma oferta pública de aquisição voluntária (OPA) para 100% das ações da Iveco, excluindo sua divisão de Defesa, no que se trata de uma das maiores transações internacionais do setor na Europa este ano.

O veículo de investimento será a TML CV Holdings, subsidiária da Tata Motors, que oferecerá € 14,1 por ação em dinheiro aos acionistas do Grupo Iveco após a conclusão da cisão de sua unidade de negócios de defesa. Esse valor será complementado por um dividendo extraordinário estimado entre € 5,5 e € 6 por ação, vinculado à venda dessa unidade de negócios, representando um prêmio de até 41% sobre o preço médio dos três meses anteriores ao anúncio.

O Conselho de Administração da Iveco aprovou a oferta por unanimidade e recomenda sua aceitação. Além disso, a Exor, maior acionista do grupo, assinou um compromisso de apoio, oferecendo sua participação de 27% e 43,1% dos direitos de voto. A oferta é financiada pelo Morgan Stanley e pelo MUFG Bank.

A fusão da Tata Motors com a Iveco criará um grupo com receitas combinadas de aproximadamente € 22 bilhões e vendas anuais de mais de 540.000 unidades. Sua presença geográfica se estenderá pela Europa (50%), Índia (35%) e Américas (15%), com posições significativas na Ásia e na África.

Ambas as empresas destacaram a complementaridade de seus portfólios de produtos e redes industriais, sem sobreposição significativa. A Iveco contribuirá com sua força na Europa e sua expertise em sistemas de propulsão por meio da FPT Industrial, enquanto a Tata Motors contribuirá com seu domínio no mercado indiano e sua capacidade de fabricação em larga escala.

A oferta está sujeita à efetiva cisão dos negócios de defesa da Iveco, prevista para o primeiro trimestre de 2026, bem como à obtenção de aprovações regulatórias para concorrência, investimento estrangeiro e regulamentações financeiras na UE e em outras jurisdições.

Ambas as empresas expressaram otimismo em relação ao cronograma planejado e estão confiantes em fechar a transação durante o segundo trimestre de 2026.

Após a conclusão da transação, a Tata Motors planeja retirar a Iveco da Euronext Milan e convertê-la em uma subsidiária integral, permitindo uma integração mais eficiente alinhada aos objetivos estratégicos da empresa.

A Tata Motors assumiu uma série de compromissos não financeiros por pelo menos dois anos após a conclusão da oferta. Entre eles, estão a manutenção da sede da Iveco em Turim, a preservação de sua identidade corporativa, a manutenção de sua força de trabalho e o respeito aos atuais acordos trabalhistas e previdenciários.

O grupo resultante também se compromete a não fechar nenhuma planta industrial como resultado direto da fusão e a manter uma estrutura de governança que garanta a supervisão por diretores independentes.

Para a Tata Motors, esta transação representa o ápice de sua estratégia de desmembrar sua divisão de veículos comerciais e posicioná-la no cenário global. Para a Iveco, a fusão com o grupo indiano fortalece sua posição financeira, expande seu acesso a mercados emergentes e acelera sua transição tecnológica.