Ieri re, oggi crisi: cosa riserva il futuro all'industria automobilistica tedesca

"Motori leggendari", "ingegneria superba", "qualità superiore": le auto tedesche hanno goduto per decenni della migliore reputazione a livello mondiale. Negli ultimi anni, tuttavia, VW, Mercedes, Porsche e BMW sono finite sui giornali con termini come "crollo degli utili", "chiusure di stabilimenti" o "misure di riduzione dei costi". È di scarsa consolazione il fatto che anche molte altre case automobilistiche in tutto il mondo siano in crisi, e persino il nuovo colosso automobilistico cinese sta attualmente affrontando una forte concorrenza tra le sue case automobilistiche . Dopotutto, quasi nessun paese dipende dal suo settore chiave quanto la Germania.

Ma quali sono le ragioni di queste cifre deprimenti? Quali produttori tedeschi sono particolarmente in difficoltà e chi se la cava ancora a buon mercato? FOCUS online spiega perché il motore economico tedesco è attualmente allo stremo.

È giusto dire che l'inizio dello scandalo sulle emissioni VW, dieci anni fa, ha rappresentato un momento cruciale, da cui le cose non sono più andate lisce per le case automobilistiche. Il motore diesel, che aveva avuto successo per anni, è stato screditato e la politica ha iniziato a intervenire con maggiore incisività, sotto forma di normative sempre più severe. Da allora, le case automobilistiche hanno potuto concentrarsi non solo sulla soddisfazione delle esigenze dei clienti e sulla personalizzazione dei propri prodotti, ma anche sul rispetto crescente delle nuove normative di Bruxelles. Allo stesso tempo, come dimostra la recente sentenza della Corte di giustizia europea (CGUE) sul diesel , l'indagine legale sullo scandalo delle emissioni è ancora in corso e continua a portare a costosi richiami, cause legali e provvedimenti.

Volkswagen, in particolare, ha riscosso un enorme successo in Cina per decenni, diventando addirittura leader di mercato con le sue varie joint venture. Questo è ormai un lontano ricordo: oggi, la nuova stella cinese, BYD, è in cima alle classifiche di vendita ed è considerata leader tecnologico nel settore delle auto elettriche, particolarmente importanti in Cina. Gli esperti cinesi citano tre ragioni principali del fallimento dell'azienda tedesca:

• Quando si parla di auto elettriche, Mercedes e i suoi concorrenti non sono più considerati leader tecnologici e non emanano più il fascino high-tech che ora possiedono marchi cinesi come Xiaomi. Le auto tedesche sono considerate obsolete, anche se, in realtà, veicoli come la nuova Mercedes CLA non sono affatto inferiori, ma anzi più potenti, di molti veicoli elettrici cinesi, e presunti "giochi rivoluzionari" come il sistema di ricarica megawatt di BYD sono notevolmente sopravvalutati dai media .
• Gli acquirenti di auto in Cina sono, in media, considerevolmente più giovani rispetto alla Germania. E, per orgoglio nazionale, preferiscono le marche nazionali, che sono anche significativamente più economiche. L'esperto di Cina Jochen Siebert di JSC Automotive ha recentemente raccontato un episodio rivelatore: in alcuni parcheggi aziendali in Cina, le marche nazionali possono parcheggiare più avanti, mentre le auto straniere possono parcheggiare solo ai bordi.
• Quando si parla di infotainment, della fondamentale integrazione degli smartphone nell'auto e – cosa particolarmente amara per Mercedes e altri produttori – della qualità costruttiva, le auto tedesche non sono più considerate un punto di riferimento in Cina. Per anni, i tedeschi hanno cercato di invertire la tendenza con i propri reparti di sviluppo e partner in Cina. Ma è improbabile che ciò accada a breve.

La trasformazione dei produttori di auto verso un'auto completamente elettrica si sta rivelando sempre più una fantasia politica che non riflette realmente la realtà del mercato. Allo stesso tempo, grava pesantemente sui bilanci dei produttori:

• Le quote di mercato dei veicoli elettrici sono distribuite in modo molto disomogeneo all'interno dell'UE e continuano a dipendere in larga misura dai premi di acquisto, dalle agevolazioni fiscali o da altre misure di incentivazione.
• VW, Audi e altri dovranno investire miliardi nello sviluppo di nuovi modelli elettrici, oltre alla completa riprogettazione dei processi produttivi e all'istituzione di nuove catene di fornitura.
• Allo stesso tempo, il modello di vendita tradizionale sta crollando, poiché i veicoli elettrici stanno attualmente subendo una drastica perdita di valore . Ciò vale soprattutto per i modelli premium più importanti. "Il numero di immatricolazioni di veicoli elettrici usati tra i clienti privati è in aumento, seppur a un livello molto modesto. I bassi valori residui sono dovuti all'elevato numero di resi di veicoli elettrici in leasing presso i concessionari, che si trovano ad affrontare una bassa domanda. A causa dei rapidi sviluppi tecnologici, i veicoli elettrici usati diventano rapidamente obsoleti, il che li rende ancora meno attraenti", afferma Michael Gerstner di Bähr & Fess Forcasts. Ogni anno, gli esperti pubblicano online il rapporto "Residual Value Giants". Questo problema colpisce duramente produttori come Audi, BMW e Porsche, i cui modelli di business si basano su elevati valori residui e sulla conseguente immagine positiva del marchio.

Il divieto imposto dall'UE sui motori a combustione interna – dal 2035 in poi, saranno vietate tutte le nuove auto alimentate a benzina, diesel, ibride, ibride plug-in o a gas – sta distruggendo un segmento di mercato chiave per i produttori tedeschi e, cosa ancora più importante, per i loro numerosi fornitori, da Bosch a Continental e ZF a migliaia di aziende più piccole . Sotto la pressione dei clienti che continuano ad accettare solo parzialmente i veicoli elettrici, Porsche, Audi e Mercedes hanno già dovuto cambiare rotta e investire maggiormente in nuovi motori a benzina. Tra l'altro, alcuni di questi motori provengono dalla Cina, tra tutti i luoghi – come nel caso di Mercedes – dove, oltre alla mobilità elettrica, continuano a investire massicciamente in nuove tecnologie ibride e a combustione interna.

Come sottolinea ripetutamente, tra gli altri, l'Associazione tedesca dell'industria automobilistica (VDA), gli elevati costi energetici nell'UE, e in particolare in Germania, rappresentano uno svantaggio competitivo, così come le complesse normative UE e i requisiti specifici come il Supply Chain Act (la cui entrata in vigore è stata momentaneamente rinviata). Questi svantaggi sono particolarmente evidenti rispetto alla Cina, ma anche agli Stati Uniti. In entrambi i Paesi, ad esempio, i costi energetici, così come i costi unitari del lavoro, sono significativamente inferiori.

In risposta alla crisi, tutte le case automobilistiche tedesche hanno annunciato o già attuato rigidi programmi di austerità. Il problema è che le misure di riduzione dei costi sono ora visibili nelle auto stesse . Quando, ad esempio, un restyling a metà di un ciclo di vita di un modello di sette anni viene utilizzato non solo per implementare miglioramenti, ma anche per ridurre il numero di pulsanti a favore di un touchscreen più semplice ed economico o per installare più plastica rigida, marchi premium come Mercedes o VW si muovono in territorio rischioso. L'impressione di non avere più a che fare con "il meglio o niente" (un famoso slogan pubblicitario Mercedes da tempo), ma piuttosto con il secondo migliore, è fatale. Soprattutto quando le auto della concorrenza sono così tanto più economiche.

Se anche un'Audi A5 (ex A4) a quattro cilindri con un buon equipaggiamento costa più di 80.000 euro, e il modello base della Porsche 911 parte da oltre 130.000 euro, il livello di prezzo diventa troppo alto anche per i clienti più facoltosi e gli utenti di auto aziendali. Tutti i produttori tedeschi, fino alla VW, hanno questo problema. Persino una Polo ora costa quasi 20.000 euro.

Nonostante la situazione difficile per l'industria di punta tedesca in questo momento, alcuni marchi se la cavano un po' meglio di altri. Ecco una breve panoramica.

• Porsche - La casa è in fiamme: crollo degli utili nel secondo trimestre del 2025: 71%! Il marchio cult di Zuffenhausen è stato a lungo la gallina dalle uova d'oro del Gruppo Volkswagen, a prova di crisi, ma la trasformazione del settore lo sta colpendo in modo particolarmente duro. Dopo i successi iniziali, la Taycan, la sportiva elettrica da corsa, non è più fonte di gioia per produttori e concessionari, principalmente a causa del suo enorme deprezzamento. La Macan, ora disponibile solo in versione elettrica, sta vendendo piuttosto bene, ma non riesce né a raggiungere il margine di profitto né i numeri di vendita della Macan a benzina. Il forte calo delle vendite e del fatturato in Cina sta danneggiando gravemente Porsche. Nuove opportunità potrebbero emergere negli Stati Uniti.
• Mercedes - Allarme rosso: i profitti crollano del 56%. La casa automobilistica, ora controllata dalla Geely, anch'essa di Pechino, non ha ottenuto molto successo con la sua strategia di costruire solo auto elettriche e solo per il segmento di lusso. La nuova CLA, tuttavia, disponibile sia in versione elettrica che a combustione interna, sta ricevendo recensioni positive e ha già registrato numerosi preordini.
• Audi – nell'occhio del ciclone: crollo degli utili nel secondo trimestre: 37,5%! Il passaggio pianificato dai SUV, dalle berline e dalle station wagon diesel e benzina, da tempo popolari e dal valore stabile, al marchio completamente elettrico non solo ha comportato un aumento significativo dei prezzi; a quanto pare, molti clienti non sono ancora disposti ad accettarlo. Il crollo delle vendite in Cina sta davvero danneggiando l'azienda di Ingolstadt, e i lunghi ritardi per i nuovi modelli hanno lasciato perplessi i concessionari. Inoltre, Audi è fortemente colpita dai dazi imposti negli Stati Uniti, poiché la filiale VW non ha un proprio stabilimento lì. Uno sviluppo promettente è la nuova Q3, che sarà presentata al Salone di Francoforte.
• Volkswagen in difficoltà: utili in calo del 36,3%. Essendo un'azienda semi-statale, VW è tradizionalmente particolarmente lenta. La trasformazione in un marchio elettrico richiederà notevoli sforzi da parte dell'azienda, che probabilmente perderà molti clienti a favore dei concorrenti – Hyundai, Kia o persino Dacia, o di marchi cinesi che offrono ancora motori a combustione interna a prezzi accessibili. I nuovi modelli ID di VW, tuttavia, stanno vendendo piuttosto bene. Tuttavia, le misure di austerità stanno avendo un impatto , e la pressione politica sul consiglio di amministrazione di VW affinché non chiuda i principali stabilimenti in Germania sta impedendo l'adozione di misure drastiche, seppur forse necessarie.
• BMW - Allarme giallo: Crollo degli utili: 32%. Come Škoda, BMW ha resistito per anni alla tentazione di orientare l'intera azienda verso il "solo elettrico". Questa politica di apertura tecnologica è stata ben accolta da clienti e azionisti. Ciò dovrebbe dare all'azienda di Monaco di Baviera un vantaggio, soprattutto ora che gli Stati Uniti, un importante mercato per BMW, hanno appena respinto nettamente il divieto sui motori a combustione. Con la sua produzione statunitense relativamente ampia, che ora è destinata a essere ulteriormente ampliata, BMW è solo parzialmente interessata dai dazi. Tuttavia, il progetto elettrico "New Class", in cui l'azienda di Monaco di Baviera ha investito miliardi , è sottoposto a un'enorme pressione per avere successo e deve prima dimostrare di poter funzionare anche nell'importante mercato (elettrico) della Cina.